ISK, kapitalförsäkring eller aktiedepå - skillnaderna

Kort svar

ISK och kapitalförsäkring beskattas med en schablonskatt på värdet, oavsett om du går med vinst eller förlust. En vanlig aktiedepå beskattas i stället när du säljer med vinst eller får utdelning. Från 2026 är de första 300 000 kronorna på ISK och kapitalförsäkring tillsammans skattefria. Den största skillnaden mellan ISK och kapitalförsäkring gäller vem som äger värdepapperen, hur skatten betalas och vad som händer med pengarna om du dör.

Ingen av de tre är bäst för alla. Vilken som passar beror på vad du sparar i, hur länge och om du vill kunna bestämma vem som får pengarna.

Skillnaderna i en tabell

Tabellen sammanfattar de viktigaste skillnaderna enligt reglerna för 2026. Schablonskatt betyder att skatten räknas på ett schablonmässigt belopp, inte på den faktiska vinsten.

Skatten

Skatten är den skillnad som flest frågar om. ISK och kapitalförsäkring har samma grundtanke, en årlig skatt på värdet, medan aktiedepån har vanlig kapitalvinstskatt.

Schablonskatt på ISK och kapitalförsäkring

På ett ISK räknar du först ut ett kapitalunderlag. Det är värdet i början av varje kvartal plus alla insättningar under året, delat med fyra. Kapitalunderlaget multipliceras med statslåneräntan den 30 november året innan plus 1 procentenhet, men aldrig mindre än 1,25 procent. För inkomståret 2026 blir det 2,55 plus 1, alltså 3,55 procent. Resultatet kallas schablonintäkt och beskattas med 30 procent, vilket blir 1,065 procent av kapitalunderlaget.

För en kapitalförsäkring räknas kapitalunderlaget i stället på värdet vid årets början, plus inbetalningar under första halvåret och hälften av inbetalningarna under andra halvåret. Procentsatsen är densamma. Från 2026 gäller en skattefri grundnivå på 300 000 kronor, som delas mellan alla dina ISK, kapitalförsäkringar och PEPP-sparanden (ett europeiskt privat pensionssparande). Avdraget görs automatiskt.

Exemplen nedan räknar med ett jämnt värde hela året, inga insättningar och bara ett ISK. De är räkneexempel och avrundade.

Värde på ISK	Del över 300 000 kr	Skatt för 2026
200 000 kr	0 kr	0 kr
500 000 kr	200 000 kr	omkring 2 130 kr
1 000 000 kr	700 000 kr	omkring 7 455 kr

Kapitalvinstskatt på aktiedepå

På en vanlig aktiedepå betalar du 30 procents skatt på vinsten när du säljer och på utdelningar. Går du med förlust kan den kvittas mot vinster. Förluster på marknadsnoterade aktier och fonder kvittas fullt ut mot vinster på sådana värdepapper, och det som blir över får dras av med 70 procent. Du deklarerar varje försäljning.

Ägande, arv och förmånstagare

På ett ISK och en aktiedepå äger du själv värdepapperen. Om du dör ingår de i dödsboet och fördelas enligt arvsreglerna eller ett testamente. Du kan rösta på bolagsstämmor för aktier du äger.

I en kapitalförsäkring är det försäkringsbolaget som äger värdepapperen, och du äger försäkringen. Du kan utse en förmånstagare som pengarna betalas ut till när du dör eller vid en viss tidpunkt. Det är skälet till att en del väljer kapitalförsäkring för att bestämma vem som får pengarna. Eftersom bolaget äger aktierna kan du i regel inte själv rösta för dem på stämmor.

Utländsk utdelning och källskatt

Många länder drar en källskatt, en skatt i utdelningslandet, på utdelningar från sina bolag. På ett ISK räknar Skatteverket automatiskt ut hur mycket av den utländska skatten du kan få avräkna mot den svenska skatten, om skatten finns på kontrolluppgiften. På en aktiedepå sker avräkningen i deklarationen. I en kapitalförsäkring är det försäkringsbolaget som tar emot utdelningen, och hur källskatten hanteras beror på bolaget. Fråga bolaget om du sparar mycket i utländska aktier.

Flytt, uttag och avgifter

Du kan flytta aktier och fonder som du redan äger till ett ISK, men det räknas som en försäljning. Har värdepapperen ökat i värde betalar du alltså kapitalvinstskatt när du flyttar dem. Tillgångar på ett ISK kan inte flyttas till en kapitalförsäkring, enligt Konsumenternas.

På ett ISK och en depå kan du ta ut pengar när du vill. En kapitalförsäkring har ofta fler avgifter, till exempel en fast årsavgift, en procentuell kapitalavgift och en riskavgift som ökar med åldern, och ibland en avgift om du tar ut pengarna tidigt. Läs villkoren innan du väljer.

Skyddet om banken eller bolaget går i konkurs skiljer sig också. Pengar på ett ISK eller en depå kan omfattas av insättningsgarantin, och värdepapper som inte kan lämnas tillbaka av investerarskyddet med upp till 250 000 kronor. Investerarskyddet ersätter inte värdefall. För en kapitalförsäkring gäller i stället särskilda skyddsregler för försäkringssparande.

När passar vilket?

De här situationerna visar när respektive alternativ kan passa. De är inga rekommendationer, och ditt eget sparande kan ha andra förutsättningar. ISK kan passa för långsiktigt sparande i noterade aktier och fonder, där du vill slippa deklarera varje försäljning och räknar med att avkastningen över tid blir högre än schablonintäkten. Upp till 300 000 kronor blir det ingen skatt alls.

Kapitalförsäkring kan passa den som vill kunna utse en förmånstagare, till exempel för att pengarna ska gå till en viss person. Den har samma schablonskatt och samma grundnivå, men ofta fler avgifter.

Aktiedepå kan passa för värdepapper som inte får ligga på ett ISK, till exempel onoterade aktier, eller om du räknar med låg avkastning eller förluster. På ISK och kapitalförsäkring betalas schablonskatten även ett år då värdet sjunker. För pengar du kan behöva snart passar inget av de tre, eftersom värdet kan ha fallit när du behöver ta ut pengarna. Den delen hör hemma i en buffert på ett sparkonto.

Vanliga missförstånd

“ISK är skattefritt.” Det är det bara upp till grundnivån på 300 000 kronor. Över den betalar du schablonskatt varje år.

“En förlust på ISK sänker skatten.” Den gör inte det. Förluster på ett ISK är inte avdragsgilla, och schablonskatten beror på värdet, inte på resultatet.

“En kapitalförsäkring skyddar mot förluster.” Namnet till trots är det ett sparande i värdepapper som kan falla i värde. Försäkringen avser skatteregler och förmånstagare, inte värdet.

Relaterade frågor

I sparkalkylatorn kan du se hur ett månadssparande kan växa med olika avkastning och avgifter. Kalkylatorn visar värdet före skatt, så schablonskatten ingår inte. Har du bolån kan du jämföra sparandet med att amortera eller spara. Fler guider om sparande, pension och skatt finns under privatekonomi.